【0050 + Covered Call】程式交易記錄分享 20130523

今日(5/23)開低走低，買進1張台灣50@57.4元，避險部位的△為0.31，如下表：

損益狀況

台灣50平衡比例投資部位：+43,700

Covered Call 避險部位：-17,699
 

◎ 附註：
1. 【新書出版】《隨波逐流～台灣50平衡比例投資法》：http://0050-option.blogspot.com/2013/03/book1.html
2. 平衡比例交易檔案【手動版】/【巨集版】/【自動下單版】取得方式：http://0050-option.blogspot.tw/2012/10/blog-post.html
3. 歡迎加入台灣50(0050)平衡比例投資法： 【社團@Facebook】、【論壇@Google】。 

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【0050平衡比例交易檔案(巨集版)】網友交流 20130518 - 下次買賣點的計算

【問】
在使用上有一個很大的問題，不知是不是bug? 使用0061..
即我執行交易試算，原叫我買進121張，但我按是之後，再到表格改 買賣張數為10張，結果右上角會出現下次買點是 12.96元 127張，但賣點是14.34元105張，可是我只有買進10張，怎麼叫我賣這麼多張呢?
或是我用手動交易，也是如此，沒那麼多庫存卻叫我要賣這麼多?不知是什麼問題?



【答】
當股價在13.9元時, 理論張數是121張, 而不是10張, 所以張數不足.
股價14.34元時, 理論張數應為115張; 股價12.96元時, 理論張數應為137張.
因此, 當無論股價漲或跌, 您都必須補足不夠的張數, 因此都會建議買進.


◎ 附註：
1. 【新書出版】《隨波逐流～台灣50平衡比例投資法》：http://0050-option.blogspot.com/2013/03/book1.html
2. 平衡比例交易檔案【手動版】/【巨集版】/【自動下單版】取得方式：http://0050-option.blogspot.tw/2012/10/blog-post.html
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喝咖啡閒聊(22) – IMV 與 VIX 比較

好久沒閒聊選擇權，今天有空，就談談IMV與VIX的比較，咖啡泡好了沒？

選擇權的隱含波動率(IMV, Implied Volatility)與波動率指數(VIX, Volatility Index)，都是衡量市場波動狀況的指標。然而實際上計算基礎，卻不相同：


1. IMV(Implied Volatility, 隱含波動率)

IMV是以Black-Scholes Model為參考公式(可參考：http://0050-option.blogspot.tw/2012/05/black-scholes-model-1.html)，將市場價格回推選擇權定價公式的波動率，稱之為隱含波動率。IMV是以個別選擇權為計算基礎，可以在不同的參數下，做為衡量與比較選擇權時間價值大小的參考：隱含波動率高，時間價值相對較大；隱含波動率低，時間價值相對較小。在台灣，通常賣權的IMV會略高於買權的IMV。(可參考：http://0050-option.blogspot.tw/2012/05/10.html )


2. VIX(Volatility Index, 波動率指數)

VIX(新版)是以價外買權與賣權的權利金為計算基礎，以含有預期指數、存續期間、價外程度與無風險利率…等相關參數的複雜公式，計算出該月份加權平均波動率，再以近月與次近月的波動率插補出30個日曆日的波動率。

因此，VIX(新版)的計算過程中，沒有導入Black-Scholes Model(這很好，畢竟不是每個投資人都能理解這個諾貝爾得獎公式)，它是說明整個選擇權市場的狀況，對未來的市場預期提供很好的衡量方法：當VIX越高，顯示投資人預期未來指數波動程度越激烈；當VIX越低，顯示投資人預期未來指數波動程度會趨於和緩。也由於VIX可以用來描述投資人心理狀態的變化，它也被稱為「投資人恐慌指標(The Investor fear guage)」。

PS1. 新版個別月份的VIX計算公式：

PS2. 至於舊版的VIX是以最接近價平的幾個買權與賣權的隱含波動率為基礎，以內插法的方式算出該月份的價平隱含波動率，再以近月與次近月的隱含波動率插補出30個日曆日的隱含波動率。舊版的VIX還是與Black-Scholes Model有關。

PS3. 期交所VIX網頁：http://info512.taifex.com.tw/Future/VIXQuote_Norl.aspx


3. 實際使用

VIX是衡量整體市場狀況的指標，所以市場上只有一個VIX數據，它也可以被用來當作交易的標的；不像IMV是跟著個別選擇權在跑，整個市場會有幾百個IMV，常常使投資人不知該如何參考。不過，IMV與VIX雖然數值不同，但是相對關係同樣很密切，下圖是老狗過去收集的資料，兩者呈現高度正相關。

老狗本身交易選擇權的參考是IMV，在交易檔案(請參考：http://0050-option.blogspot.tw/2012/05/excel-5-excel.html )建好公式，便可以看到數據的跳動，畢竟交易的主體是個別選擇權，它的Greeks各不相同，交易的特性也未必相同。

◎ 附註：
1. 【新書出版】《隨波逐流～台灣50平衡比例投資法》：http://0050-option.blogspot.com/2013/03/book1.html
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【0050 + Covered Call】程式交易記錄分享 20130516

今日開高，賣出1張台灣50@58.6元，避險部位的△為0.33，如下表：

損益狀況

台灣50平衡比例投資部位：+62,881

Covered Call 避險部位：-23,721
 

◎ 附註：
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【0050 + Covered Call】程式交易記錄分享 20130515

今日期指結算，加建6月新倉，避險部位的△為0.32，如下表：

損益狀況

台灣50平衡比例投資部位：+54,122

Covered Call 避險部位：-20,907
 

◎ 附註：
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【網友分享】交易記錄 20130515

這是網友在FB社團分享的投資記錄，約一年的時間，請參考：

 

◎ 附註：
1. 【新書出版】《隨波逐流～台灣50平衡比例投資法》：http://0050-option.blogspot.com/2013/03/book1.html
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【0050 + Covered Call】程式交易記錄分享 20130508

今日開高走高，早盤以57.3元賣出1張台灣50，同時平倉五月的S80C+B81C，加建六月的S83C+B84C，避險部位的△為0.38，如下表：

損益狀況

台灣50平衡比例投資部位：+52,922

Covered Call 避險部位：-17,290
 

◎ 附註：
1. 【新書出版】《隨波逐流～台灣50平衡比例投資法》：http://0050-option.blogspot.com/2013/03/book1.html
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台灣50歷年股息分派與可扣抵稅率狀況(new)

台灣50歷年來的股息分配狀況與可扣抵稅率比較：

◎ 附註：

1. 【老狗的理財學園】：http://0050-option.blogspot.tw/2013/08/blog-post_19.html

2. 書訊《隨波逐流～台灣50平衡比例投資法》：http://0050-option.blogspot.com/2013/03/book1.html

3. 平衡比例交易檔案【手動版】/【巨集版】取得方式：http://0050-option.blogspot.tw/2012/10/blog-post.html

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【0050 + Covered Call】程式交易記錄分享 20130506

今日開高後平倉S79C+B80C，加建S82C+B83C，將避險部位的△略升至0.39，如下表：

損益狀況

台灣50平衡比例投資部位：+41,260

Covered Call 避險部位：-13,391
 

◎ 附註：
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