【0050平衡比例交易檔案(手動版)】- 買賣交易實例演練(張數與零股)

(原貼：2012/2/1)
 
注意：本檔案只是提供試算之用，不負責損益，網友使用時須有此認知，且務必先閱讀過此部落格上的分類文章台灣50平衡比例投資法。

對於平衡比例中的現金比例是如何試算，以及買賣張數是如何求解，在此老狗在此以實例演練來說明，分別就張數交易與零股交易，說明如下：

◎張數買賣

買進狀況：



上表中，總資金額5,000,000元，最小預留資金500,000元，最低現金比例5%，當賣價來到50.1元時，

1. 理論現金比例：51.82%【= (100%-5%)/(72.3-28.53)*(50.1-28.53)+5%】，根據區間設定的價格與現金%採用內插法即可得。

2. 建議以50.1元買進48張，此時實際現金比例：51.87%，試算如下：

(1) 現金：2,591,773元【=5,000,000-48*50.1*1000*1.001425】

(2) 股票：48張，價格50.1元，故股票部位為2,404,800元【=48*50.1*1000】

(3) 現金比例：51.87%【=2,591,773/(2,591,773+2,404,800)】

3. 藉由買進48張，使理論與實際現金比例約略相等，故稱為平衡比例投資法。
賣出狀況 ：



上表若股價上漲至52.5元時，

1. 理論現金比例：57.03% 【= (100%-5%)/(72.3-28.53)*(52.5-28.53)+5%】，根據區間設定的價格與現金%採用內插法即可得)

2. 建議以52.5元賣出6張，此時實際現金比例：56.86%，試算如下：

(1) 現金：2,906,006元【=2,591,773+52.5*6*1000*(1-0.002425)】

(2) 股票：42張，價格52.5元，故股票部位為2,205,000元【=42*52.5*1000】

(3) 現金比例：56.86%【=2,906,006/(2,906,006+2,205,000)】

3. 藉由賣出6張，使理論與實際現金比例約略相等，故稱為平衡比例投資法。

◎股數買賣(零股交易)

買進狀況：



上表中，總資金額500,000元，無最小預留金額，最低現金比例0%，當賣價來到51.95元時，

1. 理論現金比例：53.51% 【= 100%/(72.3-28.53)*(51.95-28.53)】，根據區間設定的價格與現金%採用內插法即可得)

2. 建議以51.95元買進4,471股，此時實際現金比例：53.52%，試算如下：

(1) 現金：267,401元【=500,000-4471*51.95*1.001425】

(2) 股票：4471股，價格51.95元，故股票部位為232,268元【=4471*51.95】

(3) 現金比例：53.52%【=267,401/(267,401+232,268)】

3. 藉由買進4,471股，使理論與實際現金比例約略相等，故稱為平衡比例投資法。
賣出狀況：



若股價上漲至54.55元時，

1. 理論現金比例：59.45%【= 100%/(72.3-28.53)*(54.55-28.53)】，根據區間設定的價格與現金%採用內插法即可得)

2. 建議以54.55元賣出670股，此時實際現金比例：59.45%，試算如下：

(1) 現金：303,861元【=267,401+54.5*670*(1-0.002425)】

(2) 股票：3,801股【=4471-670】，價格54.55元，故股票部位為207,345 元【=54.55*3,801】

(3) 現金比例：59.44%【=303,861/(303,861+207,345)】

3. 藉由賣出670股，使理論與實際現金比例約略相等，故稱為平衡比例投資法。

●注意：此處已將買賣的手續費與證交稅從現金部位中扣除，故有循環解的計算，為使比例平衡更精準，因此採用輸入張數或股數的方式，來求得實際與理論比例的循環解。因此，會使買賣交易張數與股數的輸入，有點費時，建議網友可以先用模擬價位先行試算，以免實際買賣價位來到時，手忙腳亂。
上述兩個實際演練的範例，希望對使用檔案的網友，能夠更了解該當按的試算方法。

注意：本檔案只是提供試算之用，不負責損益，網友使用時須有此認知，且務必先閱讀過此部落格上的分類文章台灣50平衡比例投資法。

◎ 附註：

1. 【老狗的理財學園】：http://0050-option.blogspot.tw/2013/08/blog-post_19.html

2. 書訊《隨波逐流～台灣50平衡比例投資法》：http://0050-option.blogspot.com/2013/03/book1.html

3. 平衡比例交易檔案【手動版】/【巨集版】取得方式：http://0050-option.blogspot.tw/2012/10/blog-post.html

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【0050平衡比例交易檔案(手動版)】- 買賣交易實例演練(張數與零股)

(原貼：2012/2/1)
 
注意：本檔案只是提供試算之用，不負責損益，網友使用時須有此認知，且務必先閱讀過此部落格上的分類文章台灣50平衡比例投資法。

對於平衡比例中的現金比例是如何試算，以及買賣張數是如何求解，在此老狗在此以實例演練來說明，分別就張數交易與零股交易，說明如下：

◎張數買賣

買進狀況：



上表中，總資金額5,000,000元，最小預留資金500,000元，最低現金比例5%，當賣價來到50.1元時，

1. 理論現金比例：51.82%【= (100%-5%)/(72.3-28.53)*(50.1-28.53)+5%】，根據區間設定的價格與現金%採用內插法即可得。

2. 建議以50.1元買進48張，此時實際現金比例：51.87%，試算如下：

(1) 現金：2,591,773元【=5,000,000-48*50.1*1000*1.001425】

(2) 股票：48張，價格50.1元，故股票部位為2,404,800元【=48*50.1*1000】

(3) 現金比例：51.87%【=2,591,773/(2,591,773+2,404,800)】

3. 藉由買進48張，使理論與實際現金比例約略相等，故稱為平衡比例投資法。
賣出狀況 ：



上表若股價上漲至52.5元時，

1. 理論現金比例：57.03% 【= (100%-5%)/(72.3-28.53)*(52.5-28.53)+5%】，根據區間設定的價格與現金%採用內插法即可得)

2. 建議以52.5元賣出6張，此時實際現金比例：56.86%，試算如下：

(1) 現金：2,906,006元【=2,591,773+52.5*6*1000*(1-0.002425)】

(2) 股票：42張，價格52.5元，故股票部位為2,205,000元【=42*52.5*1000】

(3) 現金比例：56.86%【=2,906,006/(2,906,006+2,205,000)】

3. 藉由賣出6張，使理論與實際現金比例約略相等，故稱為平衡比例投資法。

◎股數買賣(零股交易)

買進狀況：



上表中，總資金額500,000元，無最小預留金額，最低現金比例0%，當賣價來到51.95元時，

1. 理論現金比例：53.51% 【= 100%/(72.3-28.53)*(51.95-28.53)】，根據區間設定的價格與現金%採用內插法即可得)

2. 建議以51.95元買進4,471股，此時實際現金比例：53.52%，試算如下：

(1) 現金：267,401元【=500,000-4471*51.95*1.001425】

(2) 股票：4471股，價格51.95元，故股票部位為232,268元【=4471*51.95】

(3) 現金比例：53.52%【=267,401/(267,401+232,268)】

3. 藉由買進4,471股，使理論與實際現金比例約略相等，故稱為平衡比例投資法。
賣出狀況：



若股價上漲至54.55元時，

1. 理論現金比例：59.45%【= 100%/(72.3-28.53)*(54.55-28.53)】，根據區間設定的價格與現金%採用內插法即可得)

2. 建議以54.55元賣出670股，此時實際現金比例：59.45%，試算如下：

(1) 現金：303,861元【=267,401+54.5*670*(1-0.002425)】

(2) 股票：3,801股【=4471-670】，價格54.55元，故股票部位為207,345 元【=54.55*3,801】

(3) 現金比例：59.44%【=303,861/(303,861+207,345)】

3. 藉由賣出670股，使理論與實際現金比例約略相等，故稱為平衡比例投資法。

●注意：此處已將買賣的手續費與證交稅從現金部位中扣除，故有循環解的計算，為使比例平衡更精準，因此採用輸入張數或股數的方式，來求得實際與理論比例的循環解。因此，會使買賣交易張數與股數的輸入，有點費時，建議網友可以先用模擬價位先行試算，以免實際買賣價位來到時，手忙腳亂。
上述兩個實際演練的範例，希望對使用檔案的網友，能夠更了解該當按的試算方法。

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◎ 附註：

1. 【老狗的理財學園】：http://0050-option.blogspot.tw/2013/08/blog-post_19.html

2. 書訊《隨波逐流～台灣50平衡比例投資法》：http://0050-option.blogspot.com/2013/03/book1.html

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【0050平衡比例交易檔案(手動版)】- 買賣交易實例演練(張數與零股)

(原貼：2012/2/1)
 
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對於平衡比例中的現金比例是如何試算，以及買賣張數是如何求解，在此老狗在此以實例演練來說明，分別就張數交易與零股交易，說明如下：

◎張數買賣

買進狀況：



上表中，總資金額5,000,000元，最小預留資金500,000元，最低現金比例5%，當賣價來到50.1元時，

1. 理論現金比例：51.82%【= (100%-5%)/(72.3-28.53)*(50.1-28.53)+5%】，根據區間設定的價格與現金%採用內插法即可得。

2. 建議以50.1元買進48張，此時實際現金比例：51.87%，試算如下：

(1) 現金：2,591,773元【=5,000,000-48*50.1*1000*1.001425】

(2) 股票：48張，價格50.1元，故股票部位為2,404,800元【=48*50.1*1000】

(3) 現金比例：51.87%【=2,591,773/(2,591,773+2,404,800)】

3. 藉由買進48張，使理論與實際現金比例約略相等，故稱為平衡比例投資法。
賣出狀況 ：



上表若股價上漲至52.5元時，

1. 理論現金比例：57.03% 【= (100%-5%)/(72.3-28.53)*(52.5-28.53)+5%】，根據區間設定的價格與現金%採用內插法即可得)

2. 建議以52.5元賣出6張，此時實際現金比例：56.86%，試算如下：

(1) 現金：2,906,006元【=2,591,773+52.5*6*1000*(1-0.002425)】

(2) 股票：42張，價格52.5元，故股票部位為2,205,000元【=42*52.5*1000】

(3) 現金比例：56.86%【=2,906,006/(2,906,006+2,205,000)】

3. 藉由賣出6張，使理論與實際現金比例約略相等，故稱為平衡比例投資法。

◎股數買賣(零股交易)

買進狀況：



上表中，總資金額500,000元，無最小預留金額，最低現金比例0%，當賣價來到51.95元時，

1. 理論現金比例：53.51% 【= 100%/(72.3-28.53)*(51.95-28.53)】，根據區間設定的價格與現金%採用內插法即可得)

2. 建議以51.95元買進4,471股，此時實際現金比例：53.52%，試算如下：

(1) 現金：267,401元【=500,000-4471*51.95*1.001425】

(2) 股票：4471股，價格51.95元，故股票部位為232,268元【=4471*51.95】

(3) 現金比例：53.52%【=267,401/(267,401+232,268)】

3. 藉由買進4,471股，使理論與實際現金比例約略相等，故稱為平衡比例投資法。
賣出狀況：



若股價上漲至54.55元時，

1. 理論現金比例：59.45%【= 100%/(72.3-28.53)*(54.55-28.53)】，根據區間設定的價格與現金%採用內插法即可得)

2. 建議以54.55元賣出670股，此時實際現金比例：59.45%，試算如下：

(1) 現金：303,861元【=267,401+54.5*670*(1-0.002425)】

(2) 股票：3,801股【=4471-670】，價格54.55元，故股票部位為207,345 元【=54.55*3,801】

(3) 現金比例：59.44%【=303,861/(303,861+207,345)】

3. 藉由賣出670股，使理論與實際現金比例約略相等，故稱為平衡比例投資法。

●注意：此處已將買賣的手續費與證交稅從現金部位中扣除，故有循環解的計算，為使比例平衡更精準，因此採用輸入張數或股數的方式，來求得實際與理論比例的循環解。因此，會使買賣交易張數與股數的輸入，有點費時，建議網友可以先用模擬價位先行試算，以免實際買賣價位來到時，手忙腳亂。
上述兩個實際演練的範例，希望對使用檔案的網友，能夠更了解該當按的試算方法。

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◎ 附註：

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【0050平衡比例交易檔案(手動版)】- 除息(利息收支)調整

(原貼：2012/1/26)

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雖然台灣50離除息時間還很久，若把除息調整的方法介紹出來，檔案介紹會更完整。
台灣50除息調整的交易記錄，主要分兩個步驟：(此處假設股價由50.1元除息2元，除息後股價為48.1元)

1. 新增股息：將股息收入輸入股款收支中，在成交價格的欄位中輸入除息後股價(買賣張數為0)，再以手動方式輸入貸款金額與自有資金的金額。




◎ 存款利息收入與貸款利息支出，則以步驟1的方式調整現金部位。(注意：成交價格則輸入調整日的股價即可。)

2. 張數調整：先將交易限制中漲跌幅、價差與張數的設定清除，再新增1筆以除息後的價格作為買賣成交價的調整。(方法可參考：檔案介紹(2)之買賣交易記錄)

 

藉由上述(1)新增股息與(2)張數調整的兩個步驟，即為台灣50除息的交易調整，最後將交易限制的欄位恢復為原設定、買賣張數歸0，並將前一筆交易的Index“v”去除後，即完成除息調整，請見下表：



注意：此處以模擬價格48.1元模擬除息狀況，未來若台灣50實際除息狀況發生時，可直接以實際價格進行除息調整。


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◎ 附註：

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【0050平衡比例交易檔案(手動版)】- 如何取得檔案與歷史資料模擬

(原貼：2012/1/22)

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新年好！這個交易檔案也憋很久了，也該寄出來給網友測試、測試了…

◎ 交易檔案取得方法

至於如何取得檔案？老狗想了很久，目前想到的方法是：(會不會再改？以後再說)
收到交易檔案的兩個步驟：

1. 請加入台灣50平衡比例投資法社團。

2. 並在裡面發出一自我介紹的留言，並留下Email(若不想讓Email曝光的話，可在社團內發完自我介紹的留言後，再將Email發訊息給老狗)，老狗就會將交易檔案寄上。如何自我介紹，老狗會在社團裡面弄個參考範例。

若發完自我介紹後，久久還沒收到檔案，請發個訊息給老狗，有時候年紀大眼花、動作緩慢。另外，老狗會收集email，未來若有更新時，也會不定時寄出新版的交易檔案。

為何如此做？老狗想提升社團內交流的熱絡程度，網友若使用上有問題，可以到社團上提問，或找其他網友一起研究。當然，社團內並不限制僅能討論台灣50，只要跟投資理財金融相關的話題都可貼上，大家共同來經營一個社團吧！

◎ 歷史資料模擬需求

另外，為使網友操作上先有心理準備，老狗也提供用歷史資料模擬的協助，只要設定好期間、資金、高低點設定、最低預留資金與調整頻率等相關參數，那麼老狗會在有空閒的時間，幫忙網友做模擬。歷史模擬可以增加投資的信心，預先了解最好與最壞的狀況，這樣操作心態會比較篤定，也可儘量降低恐懼與貪婪的心理障礙。以下為模擬交易的操作參數範例：

1. 期間：期初2003/10/24股價47、期末2011/12/20股價47元。(請填入期初與期末的模擬區間)

2. 資金：自有資金250萬(0.25%)、理財型房貸250萬(2.5%)。(請提出資金準備，括弧內為存款利率或貸款利率)

3. 高低點與現金比例：台灣50的高低點設定分別為72.3元(現金100%)與28.53元(現金5%)。(請填入高低點設定與相對應的現金比例。)

4. 最低預留資金：50萬。(請填入預設的最低資金。)

5. 調整頻率：漲跌幅3%, 或5張數。(可依漲跌幅調整或依張數調整)
上述的模擬參數設定與需求，可在社團內或部落格上提出，老狗會儘量協助模擬！

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◎ 附註：

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【0050平衡比例交易檔案(手動版)】- 等待是最好的策略

(原貼：2012/1/20)

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對台灣50平衡比例投資法來說，「股價跌是利多、股價漲是利空，而等待是最佳的策略。」這裡將幾種需要等待股價變動的情況，說明如下：

1. 股價的漲跌幅與價差不夠時，上一筆成交價為50.1元，目前價格51元，漲幅1.8%與價差0.9元，均低於設定成交條件的2%與1元，故交易提示為：「等待：漲跌幅不夠, 價差不夠」。



2. 雖然漲跌幅與價差已經超過設定條件，不過成交張數不夠時，網友也必須等待更大的價格變化。下表中，雖然漲跌幅2.2%與價差1.1元均超過設定條件的2%與1元，但是成交張數3張卻低於設定的5張，故仍須等待價差拉大。此時的交易提示是：「等待：張數不夠」



3. 即便跌幅夠、價差大、且張數也達到設定條件，不過資金卻低於最低預留資金時，則也不會有買入建議，交易提示為：「等待：資金不夠」。當股價往下走，購入台灣50的股款支出，使現金部位低於最小預留資金時，交易提示仍會是等待，這是現金的風險管理，特別是用於「不動產動產化」的情況下，可參考：台灣50平衡比例投資法 - 不動產動產化。



平衡比例投資法交易檔案的計算邏輯介紹，就先用這三篇，應該就差不多了；當然也會有不定期更新，請密切注意老狗的部落格。
下一篇會來說明，裡面所包含的工作表，及其他注意事項。

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【0050平衡比例交易檔案(手動版)】- 買賣交易記錄

(原貼：2012/1/19)

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完成期初設定後，接下來介紹如何寫入新的買賣交易記錄。

若價位來到52.5元時(將模擬價位填入52.5)：步驟1. 填入模擬價格52.5元，步驟2. 將買賣張數由0,1,..增加到6，可以見到交易提示的操作建議：「賣出 6 張 (@52.5元)」。



並依交易提示的價位(52.5元)與張數(6張)，新增一筆交易記錄：步驟3. 在新的一筆交易的Index填入“v”或“V”，再依交易提示填入成交價格與買賣張數, 並填入交易日期。



最後再將前一筆交易的Index清除，並將買賣張數歸零。



上述這是模擬價格漲到52.5元時，部位調整的狀況。
若價格由52.5元載回跌到原價50.1元時(將模擬價格清除，則可以實際價格操作)，那麼請再重複上述步驟1.~3的操作，即可得到下表：



當股價由50.1元、漲到52.5元、再跌回50.1元時，一般基金的帳面會跳上去、又跌回來，資產完全沒有改變。而採用平衡比例投資法的投資人，持有台灣50的張數雖然沒有變動，不過現金部位卻由原來的2,591,773元提高到2,604,981元，增加了13,208元，這就是漲賣跌買的所萃取出來的利潤了。

在不寫vba巨集的前提下，希望這個交易檔案，能夠協助網友在未來執行平衡比例投資法時，適時提出操作建議與試算。知難行易！了解概念比較難，執行上比較簡單。請到這裡來了解概念：台灣50平衡比例投資法，這是比較難的部份；執行上就靠這個檔案協助，反而比較簡單。

下一篇會來介紹一下，等待股價變動的情況。

注意：本檔案只是提供試算之用，不負責損益，網友使用時須有此認知，且務必先閱讀過此部落格上的分類文章台灣50平衡比例投資法。


◎ 附註：

1. 【老狗的理財學園】：http://0050-option.blogspot.tw/2013/08/blog-post_19.html

2. 書訊《隨波逐流～台灣50平衡比例投資法》：http://0050-option.blogspot.com/2013/03/book1.html

3. 平衡比例交易檔案【手動版】/【巨集版】取得方式：http://0050-option.blogspot.tw/2012/10/blog-post.html

4. 歡迎加入台灣50(0050)平衡比例投資法： 【社團@Facebook】、【論壇@Google】。

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