【財務論文】Mean-Variance Portfolio Theory and the CAPM

這篇是根據 Mean-Variance Theory 引申資本市場的 Efficient Frontier，再藉此推導出 CML(Capital Market Line) 與 SML(Security Market Line)，以及如何得到 CAPM(Capital Asset Pricing Model)，這是財務投資學的基礎。

以佔市值近70%的台灣50，其β值應該約略等於1(雖然老狗沒有實際計算過)，而台指期也應該約略等於1，所以不用去特別操心超額虧損，然而藉由漲賣跌買的平衡比例操作策略，是否能創造出投資報酬率高於市場報酬率(扣除無風險率率之後)，也許也是可以研究的方向。

詳細可參考老狗的筆記(版權所有，若須轉載或引用，請告知。)：https://drive.google.com/file/d/0B58Z287ox-GcRWgwVFB1X1VCbGM/edit?usp=sharing


◎ 附註：

1. 【老狗的理財學園】：http://0050-option.blogspot.tw/2013/08/blog-post_19.html

2. 書訊《隨波逐流～台灣50平衡比例投資法》：http://0050-option.blogspot.com/2013/03/book1.html

3. 平衡比例交易檔案【手動版】/【巨集版】取得方式：http://0050-option.blogspot.tw/2012/10/blog-post.html

4. 歡迎加入台灣50(0050)平衡比例投資法： 【社團@Facebook】、【論壇@Google】。
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