不動產動產化(四)之標的股操作空間與風險控管

(原貼：2011/1/10)

既然有了迴歸方程式Y=8.15126+0.00622×X(Y為台灣50股價，X為大盤指數)，就可以很快的推估出當指數在3,500點時，台灣50預測股價約為29.94元；當指數在10,500點時，台灣50預測股價約為73.45元。根據指數所推估出來之台灣50股價空間，也就是筆者未來漲賣跌買定價定量(波動性投資法)的操作空間。

當股價超過操作空間的上限價時，筆者將不在持有任何股票，完全持有現金。

當股價低於操作空間的下現價時，筆者的持股也將達到上限，當然這個時候絕對不能零現金，筆者預計保留10%的現金來渡過股市低潮的時候，意味著筆者將保留50萬元的現金部位來撐過股市最低檔的時候，換算成利息支出則至少可撐過4年。當指數連續4年都低於3,500點以下時，筆者的理財型房貸的部位將用罄，必須投入新的現金。

任何投資法則都必須想到最差的狀況發生時的因應之道，這也是投資人個人的風險考量，若投資人有其他更低風險的投資部位，那麼這部份的投資風險可以稍稍放寬。

既然考慮到股市低潮時，台灣50跌破預期價格下限的風險控管後，接下來要產生定價(△Ｐ)與定量(△Ｑ)的操作規則。下回分曉。

◎ 附註：

1. 【老狗的理財學園】：http://0050-option.blogspot.tw/2013/08/blog-post_19.html

2. 書訊《隨波逐流～台灣50平衡比例投資法》：http://0050-option.blogspot.com/2013/03/book1.html

3. 平衡比例交易檔案【手動版】/【巨集版】取得方式：http://0050-option.blogspot.tw/2012/10/blog-post.html

4. 歡迎加入台灣50(0050)平衡比例投資法： 【社團@Facebook】、【論壇@Google】。

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