網友交流 (1) - 賣方交易

Peter大是選擇權交易的前輩，他的部落格裡面有不少寶可挖，請網友參考：IT (Individual Trader) 期.權.股 玩樂交易人。

Peter大之前的回應：請按我，想說可不能隨便回應Peter大，所以拖到今日才回覆，把回覆當作文章貼上來，筆者想Peter大應該不會介意才是。

Peter大,

很抱歉，這麼晚才回您這封加油打氣的回應，這幾天忙著測試Excel下單機的程式測試與貼文分享，目前已告一段落。真的非常感謝您的加油打氣，尤其是來自像您這樣的選擇權交易前輩，對您的回應當然就不能隨隨便便呼嚨過，要仔細與您多聊聊～

就如小弟之前貼文所說的，選擇權交易的第一步，就是先找到服膺的理論，小弟是以Black-Scholes Model為選擇權評價模型的基礎，就表示交易模式將依此計量方法來執行，也在可能的範圍內於部落格上分享相關資訊。

隱含波動率的確是筆者操作時最重要的指標之一，而部位的加減碼與標的選擇也都會依BSM為理論基礎來執行。人為的判斷小弟目前也無法避免，最常做的判斷，是判斷要不要以人為判斷來改變Excel給的操作建議，所以常常被燙到！

至於在網路上分享交易方法與操作心得，是基於「知識是公共財」的想法，大家都是站在巨人的肩膀上，所有知識是學習而來，其應用方法與操作心得，當然也就分享出去，只是要拿捏到什麼樣限度罷了！

小弟在部落格的分享心得，最主要的是定價定額操作法與定價定額+不動產動產化，這是小弟認為可以長久執行的方法；操作選擇權賣方的人，可以參考風險中立的選擇權賣方策略讓網友知道選擇權賣方的風險。至於分享交流後，網友能看到什麼程度，看了有什麼想法，則完全不在筆者的考量之內。

小弟會將選擇權賣方策略這個單元寫到一定的段落，至少讓這個主題成為目前台灣網路上，可以找到的最詳盡理論與實作資料，這是小弟的目標，所以就乾脆把小弟的操作記錄貼上來，有做不好的地方，也歡迎Peter大來交流。

小弟同意您說的「一般格友很難看得下去您這麼用心分享出來的OP文章, 他們要的是速成必賺的方法」，選擇權賣方是慢慢收集獲利，然後可能一次賠光的投資方式。現在哪有人會想要去搞清楚Black-Scholes Model呢？更何況即便搞懂理論基礎，也不能保證賺錢呀！

至於您覺得「給您加油打氣, 怕您覺得沒人回應, 就不寫了」，這您就多慮了。交易的路上，本來就是孤單的，「沒人回應，就不寫了」的人，不適合選擇權賣方交易。

最後祝您交易順利！

old dog, 2011/11/26