「錢吃錢」與「錢滾錢」

(原貼：2007/8/25)

大家都知道，最簡單的賺錢方式是用錢去賺錢。大多數人拼命存錢、想方設法去找投資機會，為的就是幫自己的財富找出路，尋求以錢賺錢的可能性。

錢吃錢是啥？就像賭博。有時候你的錢吃掉別人的錢，有時候是別人的錢吃掉你的錢。吃別人錢時理直氣壯目空一切；錢被吃掉時，唉聲歎氣悔不當初。
我們都知道賭徒沈迷在麻將賭桌上不好，賭得身敗名裂的例子也俯拾皆是，也常常看到非法聚賭被警察取締的新聞，當賭徒頭低眼垂地被銬上手銬押入囚車時，直呼正義得張。不知道投資人有沒有想過，其實自己每天也在賭博，只是你的賭場是政府開的，一切雖然合法，投資人的輸贏比真正沈迷在麻將桌上的賭徒還多。想看今年股市從7,306點漲到9,807點，投資人沈迷於股市財富倍增的快感，不只擴張信用，還呼朋引伴的來投入這個全台最大的賭場，深怕少賺被人笑。這不就是賭徒嗎？有哪個賭徒在輸光財富前會離開賭桌？
朋友六月時閒聊：「不會啊，從二月到現在績效還不錯。股市沒你講的那麼差。」筆者聽後，只吐一句話：「等你撐過一個輪迴再說吧。」
突然國際局勢反轉，不到一個月的時間指數從9,807點狂跌到7,987點，投資人愁雲慘霧、如喪考妣，悔不當初高點時沒有出脫獲利，財富一下子大幅縮水。這來來去去的籌碼，跟賭徒有什麼不同？當投資人在新聞媒體看到聚眾賭博的賭場被查獲時徒，也會順便跟小孩子來個機會教育，告訴小朋友賭博是犯法的行為，長大不可以做的同時，其實我們賭得可大了，房貸、信貸、質押、教育基金、旅遊基金...等等，都投了進去，常常換來的是悔不當初的懊惱。
錢滾錢重視保本，錢吃錢強調獲利，對風險的態度是兩者最大的差異。
定存是一種錢滾錢，買公債也是、債券基金也算是，雖然獲利有限但至少保本。有人會問那不賠了通貨膨脹率？是的沒錯。但至少你規避掉了財富減半、身敗名裂的風險。就把賠了的通貨膨脹率當作是規避風險的成本吧。若還有正職，至少有金錢的正向流入，生活也不至於匱乏。

投資股票是錢吃錢，買股票基因基金也是，全靠大盤的臉色，手氣不好也慘賠。短期內獲利，只會培養投資人更有自信、更粗心、更貪婪的本性，然後在某次股市空頭時賠光。賭越大者，信用越擴張者，賠得越慘。
年輕人會問：「我年紀那麼小，財富也才一點點。不先搞搞大的，以後哪有機會錢滾錢？」須知賭博是一種習慣，哪個賭場的賭徒沒有一番賭徒教育養成史？當養成期待每天財富成長7%的習慣時，每個月幾萬塊的薪水收入反而成為副業。枉顧家庭事業，成天掛心股市指數的漲跌，反而本末倒置。被「養、套、殺」是散戶必然的行為，而且循環不已。賺得了一時，贏不了一世，總會栽在某次的崩跌裡。短期越成功，長期越失敗。就像擲銅板一樣，賺大錢的反面是賠光光，機率各佔一半，然若再考慮投資人的貪婪與恐懼的人性，只怕賠光光的機率遠高於賺大錢，尤其是在幾個股市循環後，能殘存者，少。
假如你是不懂股市，也沒有興趣者，那也應該看不到這篇文章，那我要默默的恭喜你，遠離災禍常保安康。
假如你是不懂股市，但有興趣，看到別人賺，覺得自己沒賺很可惜者，那我勸你要多多去看一些在股市上身敗名裂窮困潦倒的親身經歷，多設想自己也身歷其境時的苦楚，把興趣轉移到家庭與事業上，反而是幸福可期。(別盡信一些股市致富者的傳記，只有成功者才會寫傳記，失敗者沒資格寫。相信我，成功者屈指可數而且過分神化。)
假如你不懂股市，卻又認為此生不投資股市枉為人者；或是你粗懂股市，卻又屢戰屢敗、手足無措者，抑或是精通股市，卻又無法克服貪婪與恐懼者；甚至被說服定期定額地投資基金，總認為有利可圖者。那可以考慮筆者之前建議的「漲賣跌買定價定量操作法」(http://tw.myblog.yahoo.com/warrant_oskwu/article?mid=169&prev=170&next=164)，多少會對你有幫助。雖然不是錢滾錢的投資法，但也比投資人盲從明牌、聽信名嘴的投資穩當。也比只建議定期定額的買入而不鼓勵賣出的股票基金還來得低風險。
假如您精通股市，有嚴守理性與紀律從中獲利的能力，那我要恭喜您，您真是鳳毛麟角人中之龍呀，記得把獲利的少部份捐出來做善事。

講這麼多，有人會問筆者到底憑啥亂屁？筆者只是早期曾經窮困的散戶，藉由前公司的股票分紅而脫離，現在寧死也絕對不願再回到從前的窮困，極度厭惡風險的放棄錢吃錢投資法。在此分享一些想法，如此而已。

◎ 附註：

1. 【老狗的理財學園】：http://0050-option.blogspot.tw/2013/08/blog-post_19.html

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