(原貼:2011/1/9)
大盤指數空間設定後(3,500點~10,500點),接下來便是尋找一個跟等同於大盤的投資標的,這部份有幾個原則必須考量:必須與大盤具有高度相關性;而且必須是沒有持有時間的壓力,能耐久抱者;另外,交易籌碼要夠大,以免買時溢價、賣時折價。說到這裡,大概也沒有什麼標的可以選了,就台灣50(0050)吧!(台灣50與大盤指數之走勢比較可參考下圖)
(1) 根據2003/6/30~ 2011/1/6之收盤價,台灣50與大盤之相關係數達95.69%,其簡單線性迴歸Y=8.15126+0.00622×X。(Y為台灣50股價,X為大盤指數)。
(2) 就台灣50實際交易狀況萊看,掛單之價位完整並無空檔產生,且不論買張與賣張數量均達數百張以上,投資人進出容易。
(3) 此外,台灣50本身有汰弱留強的機制(即保持台股前50大權值股作為投資標
的),更能保證此標的與大盤的相關性能長期的被持續維持著。
(4) 台灣50的交易稅為0.1%,也算是優勢吧。
接下來,就是將筆者欲操作的大盤指數空間轉換成台灣50的價格空間,可以利用簡單線性迴歸之推估,迴歸方程式已有說明。筆者想要操作台灣50的價格空間也很容易的被推算出來。這部份,下回再講。
◎ 附註:
1. 【老狗的理財學園】:http://0050-option.blogspot.tw/2013/08/blog-post_19.html
2. 書訊《隨波逐流~台灣50平衡比例投資法》:http://0050-option.blogspot.com/2013/03/book1.html
3. 平衡比例交易檔案【手動版】/【巨集版】取得方式:http://0050-option.blogspot.tw/2012/10/blog-post.html
4. 歡迎加入台灣50(0050)平衡比例投資法: 【社團@Facebook】、【論壇@Google】。
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