【0050 + Covered Call】程式交易記錄分享 20131128

今日(11/28)早盤，以57.3元賣出1張台灣50(上次交易11/21以55.55元買進1張)，避險部位△=0.28，請參考：

損益狀況
台灣50平衡比例投資部位：+69,744
Covered Call 避險部位：-24,251


◎ 附註：

1. 【老狗的理財學園】：http://0050-option.blogspot.tw/2013/08/blog-post_19.html

2. 書訊《隨波逐流～台灣50平衡比例投資法》：http://0050-option.blogspot.com/2013/03/book1.html

3. 平衡比例交易檔案【手動版】/【巨集版】取得方式：http://0050-option.blogspot.tw/2012/10/blog-post.html

4. 歡迎加入台灣50(0050)平衡比例投資法： 【社團@Facebook】、【論壇@Google】。

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【0050 + Covered Call】程式交易記錄分享 20131121

今日(11/21)盤中，以55.55元買進1張台灣50(上次交易11/7以56.7元買進2張)，避險部位△=0.2，請參考：

 
損益狀況
台灣50平衡比例投資部位：+45,232
Covered Call 避險部位：-17,663


◎ 附註：

1. 【老狗的理財學園】：http://0050-option.blogspot.tw/2013/08/blog-post_19.html

2. 書訊《隨波逐流～台灣50平衡比例投資法》：http://0050-option.blogspot.com/2013/03/book1.html

3. 平衡比例交易檔案【手動版】/【巨集版】取得方式：http://0050-option.blogspot.tw/2012/10/blog-post.html

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【財務論文】Mean-Variance Portfolio Theory and the CAPM

這篇是根據 Mean-Variance Theory 引申資本市場的 Efficient Frontier，再藉此推導出 CML(Capital Market Line) 與 SML(Security Market Line)，以及如何得到 CAPM(Capital Asset Pricing Model)，這是財務投資學的基礎。

以佔市值近70%的台灣50，其β值應該約略等於1(雖然老狗沒有實際計算過)，而台指期也應該約略等於1，所以不用去特別操心超額虧損，然而藉由漲賣跌買的平衡比例操作策略，是否能創造出投資報酬率高於市場報酬率(扣除無風險率率之後)，也許也是可以研究的方向。

詳細可參考老狗的筆記(版權所有，若須轉載或引用，請告知。)：https://drive.google.com/file/d/0B58Z287ox-GcRWgwVFB1X1VCbGM/edit?usp=sharing


◎ 附註：

1. 【老狗的理財學園】：http://0050-option.blogspot.tw/2013/08/blog-post_19.html

2. 書訊《隨波逐流～台灣50平衡比例投資法》：http://0050-option.blogspot.com/2013/03/book1.html

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台灣50歷年股息分派與可扣抵稅率狀況(2013 new)

這兩天收到台灣50(0050)的基金收益分配通知書，茲將台灣50歷年來的股息分配狀況與可扣抵稅率比較如下：

◎ 附註：

1. 【老狗的理財學園】：http://0050-option.blogspot.tw/2013/08/blog-post_19.html

2. 書訊《隨波逐流～台灣50平衡比例投資法》：http://0050-option.blogspot.com/2013/03/book1.html

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【財務論文】How to derive the Black-Scholes-Merton Model

這篇是老狗重新試著推導選擇權定價模型 Black-Scholes-Merton Model 的筆記，提供有興趣的網友參考。

詳細可參考老狗的筆記(版權所有，若須轉載或引用，請告知。)：https://drive.google.com/file/d/0B58Z287ox-GcQnZaMFZON2Zhcm8/edit?usp=sharing


 ◎ 附註：

1. 【老狗的理財學園】：http://0050-option.blogspot.tw/2013/08/blog-post_19.html

2. 書訊《隨波逐流～台灣50平衡比例投資法》：http://0050-option.blogspot.com/2013/03/book1.html

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【0050 + Covered Call】程式交易記錄分享 20131107

今日(11/7)早盤，以56.7元買進2張台灣50(上次交易10/18以59.05元賣出1張)，避險部位△=0.23，請參考：

 
損益狀況
台灣50平衡比例投資部位：+59,811
Covered Call 避險部位：-21,270


◎ 附註：

1. 【老狗的理財學園】：http://0050-option.blogspot.tw/2013/08/blog-post_19.html

2. 書訊《隨波逐流～台灣50平衡比例投資法》：http://0050-option.blogspot.com/2013/03/book1.html

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【財務論文】What Drives Stock Price Movement?

【題目】What Drives Stock Price Movement?
【作者】Long Chen, Zhi Da and Xinlei Zhao
【連結】http://rfs.oxfordjournals.org/content/26/4/841.short

【分 享】股價是未來股利成長的折現值，除了折現率的影響(Discount Rate News)之外，影響未來現金流量分析預測新聞(Cash Flow News)，也會影響投資人對股價的預期。此篇論文的主要貢獻有：


(1) 有別於以過去以預測模型，提出新的分解(decomposition)方法，來解釋未來收益變動的影響因素。其中，發現CF news的影響大於 DR news，而且時間越長越持久。

(2) 此外，以新的股利變數衡量方法，重新檢視過去的預測模型，發現CF news的影響，比過去論文所解釋的高。

詳細可參考老狗的筆記(版權所有，若須轉載或引用，請告知。)：https://drive.google.com/file/d/0B58Z287ox-GcOGV3S2J5aW5rUEU/edit?usp=sharing


 ◎ 附註：

1. 【老狗的理財學園】：http://0050-option.blogspot.tw/2013/08/blog-post_19.html

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