網友討論：How to trade volatility in Taiwan?

【網友留言】

老狗大,

這篇實證評論寫得真是好! 讚! 有文獻探討也有case study. 只是不知為啥用英文為之? 小門檻嗎? ㄎㄎ

尤其操作建議的部分 --- 在選前long vol直到最後一刻, 再改成short vol, 等選完過後的第一時間出清部位 --- 是很有邏輯性的做法; 應不獨對2016總統大選有用, 凡有大型選舉時, 都可以應用的上

只是能實施的頻率實在太低! 主因您做結得相當保守, 不過這是做學問的良好態度

如 果引申出去, 平常時期想在台灣用options來模擬操作vix, 若用您文中exhibit-16的action plan, 當imv decrease的時候還好, 但當increase的時候, 會有緩不濟急的狀況, 而且bet more by selling對整體資金管控是很大的挑戰

一點討論, 若有冒犯, 尚祈見諒!




【老狗回覆】


想不到竟然有人會看這一篇：https://drive.google.com/file/d/0B58Z287ox-GcRldHWE9rb0U5Nmc/view?usp=sharing (本來只是想說，部落格太久沒更新，就囫圇吞棗的放上一篇。)

這一篇是為了交期末報告，擠出來的舊東西，也剛好總統大選在即，所以交出去也不至於太唐突。因為過去有收集操作的資料，所以兩天就寫出來了，有時候寫英文比寫中文還比較快一點。

雖然目前暫停操作選擇權，不過大盤到今天的態勢來看，選前Long Volatility應該會賺很多Detla，因為到1/14為止，指數大概跌了將近600點；而且VIX從20，升高到現在的將近24，兩頭賺！

我猜這兩天VIX應該還會再升上去，Long Volatility的部位可以繼續放著，等禮拜五選前一天的收盤前，再反手做。可惜明天(1/15)就出國了，沒辦法在台體驗這個歷史時刻，看著中國國民黨被摧毀，算是小遺憾~

Short Volatility 是很有風險的事情，當Volatility飆高的時候，有時逼不得已還得用期指直接調整，而且因為指數有時變化太快，風險計算與下單交易的速度就非常重要，所以才必須用自動下單的方式來操作選擇權賣方交易，而且程式交易對於網友說的整體資金控管，更能即時有效率。這些在部落格裡面都有分享過，把選擇權賣方交易策略，分享出來，而且還附上實際交易紀錄的人，在台灣應該沒有幾個人吧!?

只是老狗近來外務太多，投資的部分就主要集中在個股的長期操作，有些邏輯想法，也跟大部分人不一樣，這部分也可以等以後有機會再來分享。

附上老婆的永生花作品，慶祝中國國民黨剉賽！

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◎ 附註：
1. 【老狗的理財學園】：http://0050-option.blogspot.tw/2013/08/blog-post_19.html
2. 書訊《隨波逐流～台灣50平衡比例投資法》：http://0050-option.blogspot.com/2013/03/book1.html
3. 平衡比例交易檔案【手動版】/【巨集版】取得方式：http://0050-option.blogspot.tw/2012/10/blog-post.html
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