台灣50平衡比例投資法 - 資金分配與規劃

筆者認為台灣50平衡比例投資法，是適用一輩子的永續投資法，投入的資金應該是長期閒置的資金，這樣操作起來，比較不會有壓力，特別是股市長期停留在低點、市場一片悲觀的時候，資金分配的風險管理尤其重要。而長期投資的意思，就是說獲利必須慢慢累積，急不得。

筆者也會將「不動產動產化」的概念導入「台灣50平衡比例投資法」，活化長期閒置的自有資產，這也能貢獻出利潤。筆者未來會分享自己的「不動產動產化」+「台灣50平衡比例投資法」操作記錄，至於整體概念執行的部份，後續會繼續討論。

資金的分配與規劃，也是台灣50平衡投資法的重點之一。若說平衡比例投資法是低買高賣的投資法，還不如把它看作是資金分配的過程，還更貼切，藉由現金比例分配管理的過程中，隨著指數的波動，獲利就慢慢地、慢慢地被萃取出來。資產是長期慢慢累積的過程，耐心是美德。
資金分配的規劃可就兩個方面來介紹，「平衡比例」與「預留現金」，裡面除了包含低買高賣的涵義外，筆者也會導入風險控管的概念，分別說明如下：

1. 平衡比例：所謂「比例」就是現金比例，講的就是現金部位佔總資產部位(包括現金部位與股票部位)的比例。就前一篇談到的高低點來說，高點應該多現金，所以 現金比例應該要高；而低點時要多留股票，所以現金比例會比較低。平衡現金比例，就是在現金部位與股票部位的水位上，架上連通管，而兩者的水位，就依股價的 位置來決定。

以「天才數學家的祕密賭局」這本書的主角夏農，每天收盤時會將現金部位與股票部位調整為50%對50%，也就是無論股價高低點，現金比例總 是維持在50%上。筆者稍稍調整一下主角夏農的設定：在高點時預留的現金比例較高，而低點時預留的現金比例較低。這樣的的好處是，當股價在預計的操作空間 內，獲利較高。而缺點是當股價跑出操作空間時，獲利性則未必較佳。

實際上，以筆者目前的投資部位來看，高點設為72.3元時，預留現金比例為100%，也就是說當股價超過72.3元時，將出脫所有持股。低點為 28.53，現金比例設為5%，這個5%就是為了低點時避免有臨時需要現金時的緩衝區，或是未來導入不動產產化時，預留的利息支付空間。

2. 預留資金：這也是預留的資金緩衝區，當股市長期位於低點時，投資部位必須預留足夠的現金，避免臨時的資金需求。甚至在未來套入「不動產動產化」的投資方法 時，也可以在股市長期處與悲觀時，能夠預留未來支付利息的資金。預留資金的部份，筆者的部位設定為100萬元，在股市長期悲觀的情況夏，預留給意想不到的 急需用或支付利息用。

筆者認為，既然是要執行一輩子的永續投資，保守一點比較好。那麼在市場處於長期悲觀的時候，必須預留足夠的現金，才能撐過漫漫長夜，這是風險控管的 概念。所以筆者最低點的現金投入比例為95%，也就是持有5%現金，同時也設定100萬的預留資金，以備不時之需。當然，網友也可以依據自己的操作習慣與 資金部位來設定高低點、現金比例與預留現金，未來筆者也可據此來協助網友模擬歷史資料。

高低點與資金分配規劃設定完畢後，接下來要談的是調整的方法，依時間？依張數？依價差？下一篇再來談。

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